2009-08-04
トレードメッセンジャー口座のしくみ
今日は、ＧＦＴとトレードメッセンジャー口座の違いをご紹介します。
ＧＦＴのＦＸ口座では、「決済」ではなく「反対売買」です。
みなさんがＧＦＴで開設したＦＸ口座で、重要なポイントは、「決済」＝「反対売買」ということです。
ＧＦＴの口座では、買いポジションは、売れば、決済となります。常に「反対売買」（＝決済）を行うことで、ポジションをなくすことができるタイプの口座です。
同じ通貨のポジションは、１つにまとまって見えます。
１０万通貨づつ、3回に分けて買った場合を考えてみましょう。
合計 300,000通貨の「買い」です。
この時、Dealbook 360 で、ＧＦＴ口座をのぞいてみると、300,000通貨の買いポジションが１つあるだけに見えます。決して、3つに分かれては見えることはありません。
もう少し複雑な例を考えてみましょう。
ある投資戦略に従い、３回に分けて 100,000通貨づつ「買い」、２回に分けて 400,000通貨づつ「売った」場合を考えてみましょう。
この場合、ＧＦＴ口座には、(3 * 100,000) - (2 * 400,000) = -500,000 となり、「売り 500,000 通貨」が一つだけ見えます。
GFTの口座に残っている「売り 500,000 通貨のポジション」を見ただけでは、これが、売りと買いが重なった合計5回の取引の結果というのは、すぐには、分からない状態です。
このようにＧＦＴのＦＸ口座は、取引ごとにポジションが分かれているわけではなく、「売り」と「買い」が、どれだけ「数量」あるかだけ、という仕組みになっています。
つまり、「売り」と「買い」の両方を口座に、同時に立てることができないという意味で、ＧＦＴの口座は「両建て」ができないタイプの口座というわけです。
トレードメッセンジャーでは、まったく異なる口座情報が見えます。
トレードメッセンジャーは、ＧＦＴの口座情報を取得して、どのトレーダーからの発注が、どのポジションに対応するか、トレーダー名をつけて表示しています。
上と同じ例を考えてみましょう。
２名のトレーダーが、USD/JPY を「買い」と「売り」のシグナルを送ってきたとしましょう。これを自動発注させた場合、口座には、「買い 100,000通貨」と「売り 100,000通貨」が発注されます。
トレードメッセンジャーの口座情報では、この時、２つのポジションが分離されて表示されます。トレーダーＡさんの買いの評価損益、トレーダーＢの評価損益というように、別々に表示されるわけです。
この時に、実際のＧＦＴ口座をのぞいてみると、「売り」と「買い」が重なっている状態ですから、ポジションは相殺されて、実際には、何も持っていない状態になっています。
口座に何も持っていないにもかかわらず、「売り 100,000通貨」と「買い 100,000通貨」のポジションがあるように見せている、、、
これがトレードメッセンジャーの口座表示なのです。
簡単にいえば、ＧＦＴの口座のままでは、シグナル配信に対応した自動売買が難しいため、無理矢理に、「両建てができる口座」のように表示上だけ見せているというわけです。
実際にＦＸ口座では、両建てはまったくできていません。
もっと複雑な場合でもトレーダーごとに表示されます。
さらに複数トレーダーが、同じ通貨で「買い」ポジションをもった場合でも、実際の口座をのぞけば、500,000通貨の買いが一つ見えるだけです。
これをトレードメッセンジャーでみると、5人のトレーダーが、100,000通貨つづ買ったというようなポジションに見えます。
この仕組みを覚えておくと、トレードメッセンジャーをもっと使いこなせるでしょう。
ＧＦＴ口座の豆知識
 ＧＦＴ口座には、反対売買をすると「決済」になります。
 「売り」と「買い」しかありません。トレードメッセンジャーから、何かを決済するということは、内部的には、「反対売買」が行われていると考えてください。
 同じ通貨のポジションは、ＧＦＴ口座では、まとめて 300,000通貨のように合計して、取り扱われ表示されます。ＧＦＴ口座だけでは、どのトレーダーが発注したのかは、まったくわかりません。一方、トレードメッセンジャーでは、これが３人のトレーダーからの売買ポジションということが分かります。
 また資産と残高の区別ですが、
【資産】とは、評価を含めた口座残高です。ポジションを全て決済すると残る資産です。DealBookで言う、実質保証金に当たるものです。
【残高】とは、受け渡しが完了した資産を表しています。JPY絡みの通貨ペアではポジションを決済してから、現金化（出金可能状態）されるまで、約２営業日ほどかかります。
JPY絡みではない通貨ペア（EUR/USDやGBP/CHFなど）は、受け渡し→CNV（コンバージョン：日本円への為替換算）→受け渡しとなるため、1週間ほどかかります。DealBookで言う、受入保証金に当たるものです。
ポジションを何も保有していない状態で、全ての受け渡しが完了しますと、残高と資産の数字が同じになります。 |
